Le guide complet du PEROB (Plan d’Épargne Retraite Obligatoire)

Modes de gestion : pilotée ou libre

Dans un PEROB, l’épargne du salarié peut être investie selon deux approches : la gestion pilotée ou la gestion libre.

La gestion pilotée (parfois appelée gestion à horizon) est le mode de gestion automatique et évolutif par défaut. Au début de la vie professionnelle, lorsque l’horizon de retraite est lointain, une part plus importante de l’épargne est investie dans des supports dynamiques (actions, fonds diversifiés…). À mesure que le salarié approche de l’âge de la retraite, l’algorithme de gestion réduit progressivement les risques en réorientant l’épargne vers des supports sécurisés (fonds obligataires, fonds prudentiels…). L’exposition au risque diminue automatiquement avec le temps, sans action du salarié.

Cette option est recommandée pour la majorité des salariés. En effet, elle est cohérente avec l’objectif long terme du PEROB : plus de dynamisme au début, plus de sécurité à l’approche de la retraite. Elle évite les erreurs classiques : trop de prudence quand on est jeune ou trop de risques trop tard. Elle ne demande aucune expertise financière. Cette option suit donc un cadre réglementé, avec des profils calibrés pour protéger l’épargne à long terme.

Le salarié peut renoncer à la gestion pilotée pour choisir la gestion libre. Dans ce cas, le salarié sélectionne lui-même les supports financiers proposés dans le PEROB : fonds actions, obligations, supports ISR, etc. Il assume seul la responsabilité de la stratégie d’investissement, des arbitrages et du niveau de risque.

Ce mode de gestion correspond davantage :

• aux salariés possédant une bonne culture financière ;
• à ceux suivis par un conseiller spécialisé ;
• ou encore à ceux souhaitant une stratégie très spécifique.

Fiscalité à l’entrée

Lorsqu’une entreprise verse des cotisations obligatoires dans un PEROB (compartiment 3), ces sommes bénéficient d’un régime fiscal attractif :

• Les cotisations versées par l’employeur sont déductibles du résultat imposable. Elles diminuent donc directement l’impôt sur les sociétés (IS) ;
• Exonération de charges sociales dans la limite de 5 % du salaire brut annuel (ou 5 % du PASS si plus favorable) ;
• Exonération de cotisations sociales patronales (hors CSG/CRDS) ;
• Éventuel forfait social, selon la taille de l’entreprise.

Les salariés bénéficient eux aussi de certains avantages, avec la déduction fiscale des versements volontaires. Les versements volontaires du salarié dans le PEROB sont déductibles du revenu imposable, dans les limites suivantes : 10 % du salaire brut annuel, avec un plafond global égal à 8 PASS. Cette déduction permet de réduire directement l’impôt sur le revenu, ce qui constitue l’un des principaux attraits du PER en général.

Bon à savoir : Comment repérer son plafond fiscal PER ?

Sur l’avis d’imposition, il suffit de vérifier la page dédiée aux plafonds PER.
Vous y trouverez deux informations.

1. 1. 1. Plafond épargne retraite disponible pour l’année N. Il s’agit de votre plafond de versement déductible applicable à l’année en cours ;
      2. Plafonds non utilisés des trois années précédentes. Ils peuvent être reportés, ce qui augmente votre capacité de déduction.

L’ensemble de ces données vous permet de savoir immédiatement combien vous pouvez verser en bénéficiant de la déduction fiscale maximale.

Fiscalité à la sortie

La fiscalité du PEROB dépend toujours du compartiment dans lequel les sommes ont été versées. C’est pour cette raison qu’il faut distinguer trois situations : le compartiment 3, puis les compartiments 1 et 2.

La sortie du compartiment 3 : les cotisations obligatoires (PEROB “au sens strict”)

Le compartiment 3 est spécifique au PEROB et correspond aux cotisations obligatoires versées par l’employeur, et parfois par le salarié.

Ici, la règle est très simple : la sortie se fait exclusivement sous forme de rente viagère. Il n’est jamais possible de récupérer un capital.

Cette rente est traitée fiscalement comme une pension de retraite classique. Cela signifie :

• elle est soumise à l’impôt sur le revenu ;
• elle bénéficie d’un abattement de 10 %, qui réduit le montant effectivement imposable ;
• elle supporte également les prélèvements sociaux au taux de 18,6%.

En d’autres termes, le compartiment 3 fonctionne comme un complément de retraite imposé comme une retraite.

Bon à savoir : À noter que la loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026 prévoit une évolution des prélèvements sociaux sur certains revenus financiers.

Les sorties des compartiments 1 et 2 : capital, rente ou mixte

Les compartiments 1 (versements volontaires) et 2 (épargne salariale) offrent beaucoup plus de liberté. Le salarié peut choisir :

• une sortie en capital ;
• une sortie en rente ;
• ou une combinaison des deux.

La fiscalité dépend ensuite du choix fait.

Pour une sortie en capital des versements volontaires, le capital récupéré se décompose en deux éléments :

• les versements d’origine ;
• les gains générés par l’épargne.

On les taxe différemment. Si les versements ont été déduits fiscalement, ils deviennent imposables au barème de l’impôt sur le revenu lors de la sortie. Si les versements n’ont pas été déduits, alors cette partie du capital est totalement exonérée d’impôt. Les gains, eux, sont imposés selon les règles classiques des placements, soit la flat tax à 31,4% (12,8 % d’impôt + 18,6 % de prélèvements sociaux), sauf option pour le barème.

Pour une sortie en capital du compartiment 2 (épargne salariale), la partie correspondant à la participation, à l’intéressement ou aux jours du CET est exonérée de l’impôt. Seuls les gains sont soumis aux prélèvements sociaux (18,6 %).

Pour une sortie en rente des compartiments 1 et 2, la fiscalité dépend de l’origine de l’argent :

• Lorsque les versements ont été déduits, la rente est traitée comme une pension de retraite : impôt + abattement de 10 %.
• Lorsque les versements n’ont pas été déduits, la rente relève du régime des rentes viagères à titre onéreux, c’est-à-dire une taxation beaucoup plus faible, basée uniquement sur une fraction de la rente (selon l’âge du bénéficiaire).

Notez que lorsque le salarié quitte l’entreprise (démission, licenciement, fin de CDD, rupture conventionnelle, etc.), plusieurs règles importantes s’appliquent. D’abord, les droits sont définitivement acquis. Toutes les sommes déjà versées restent la propriété du salarié, sans exception. Personne ne peut les retirer ou les modifier, même en cas de départ volontaire ou de conflit.

Une fois que le salarié n’est plus dans l’entreprise, son PEROB n’est plus alimenté par l’employeur. Le contrat continue d’exister, mais sous une forme « figée » :

• le salarié garde la totalité de ses droits ;
• les frais éventuels deviennent à sa charge, selon le règlement du plan ;
• le plan suit sa vie normalement jusqu’à la retraite.

Transférabilité et portabilité du PEROB

L’un des atouts majeurs du PEROB est sa portabilité totale. Les droits acquis par le salarié restent définitivement acquis, quel que soit le motif de départ de l’entreprise : démission, licenciement, fin de CDD ou changement d’employeur. La sortie de l’entreprise n’a donc aucun impact sur la propriété de l’épargne déjà constituée, ni sur la continuité des droits.

À son départ, le salarié conserve automatiquement son PERO. Le contrat continue d’exister, même s’il n’est plus alimenté par l’employeur. Le salarié a alors deux possibilités : le garder tel quel, ou le transférer vers un autre plan d’épargne retraite. Le transfert peut se faire :

• vers un PER individuel (PERIN) ;
• vers le PEROB ou le PERCOL de son nouvel employeur.

Des règles strictes encadrent le transfert. Les frais sont plafonnés et deviennent nuls après cinq ans. Cette portabilité garantit une continuité d’épargne, sans rupture dans la stratégie d’investissement, et sans incidence sur les avantages fiscaux déjà obtenus. Le salarié peut donc changer d’entreprise autant de fois qu’il le souhaite sans perdre le bénéfice de sa préparation à la retraite.

Cas de déblocage anticipé

Même si le PEROB est conçu pour être débloqué à la retraite, la loi prévoit plusieurs situations qui permettent d’utiliser l’épargne avant l’âge légal :

• Invalidité grave : si le salarié, son conjoint ou son enfant est frappé d’une invalidité lourde reconnue par la Sécurité sociale, l’épargne peut être débloquée immédiatement ;
• Décès du conjoint ou du partenaire de PACS : le décès d’un conjoint crée une situation financière sensible : la loi permet donc d’accéder au PEROB pour faire face aux difficultés ;
• Expiration des droits au chômage : lorsqu’un salarié arrive en fin de droits Pôle emploi, il peut débloquer son PERO ;
• Surendettement : si la Commission de surendettement intervient, le PEROB peut être débloqué. La demande peut même être faite par la Commission elle-même ;
• Liquidation judiciaire pour les indépendants : un travailleur non salarié (ou ex-TNS devenu salarié) peut débloquer son PEROB en cas de liquidation judiciaire ou procédure de conciliation validée par le tribunal ;
• Achat de la résidence principale : le salarié peut débloquer son PER (PEROB inclus) pour acheter sa résidence principale. Dans ce cas, les sommes du compartiment 3 (cotisations obligatoires) ne sont pas concernées.