Dans le cadre d’une souscription d’un contrat d’assurance vie, les souscripteurs ont le choix entre les fonds en euros, garantissant le capital, et les unités de compte, dont la valeur varie en fonction des marchés financiers et immobiliers. Le fonctionnement des fonds en euros est relativement simple, tandis que les unités de compte présentent une volatilité plus élevée, ce qui nécessite une explication approfondie pour permettre aux épargnants de prendre une décision éclairée.
Les unités de compte (UC) d’un contrat d’assurance vie
En assurance vie, les épargnants peuvent investir leur argent sur un assez large choix de supports d’investissement :
- Dans le cas d’un contrat monosupport, l’épargne est exclusivement investie dans des placements garantis appelés « fonds en euros ».
- Pour un contrat multisupport en revanche, les assurés ont le choix entre les fonds en euros et les unités de compte. L’investissement à capital garanti est assez simple à comprendre puisque les épargnants ont une idée assez précise du rendement, des frais de gestion et des charges fiscales dès lors qu’ils décident d’investir. En revanche, le fonctionnement des unités de compte n’est pas toujours très clair d’autant plus que les supports financiers sont très variés.
Qu’est-ce que les unités de compte en assurance vie ?
Les unités de comptes sont des supports financiers sur lesquels les épargnants peuvent investir leur argent. Il peut s’agir d’actifs sur les marchés boursiers (actions ou obligations) ou encore de fonds de placement immobilier (parts de SCPI, OPCI…).
La somme investie dans ce type de support est convertie en nombre d’UC. La garantie proposée par l’assureur porte sur le nombre d’UC et non sur leur valeur qui, pour rappel, varie en fonction de la fluctuation des marchés financiers ou immobiliers. Les épargnants s’exposent ainsi à une perte en capital si les marchés viennent à baisser. Ce cas de figure ne risque pas de se présenter pour les contrats en euros puisque l’assureur garantit les intérêts capitalisés.
Il est important de noter que l’investissement en unités de compte peut intégrer divers types d’actifs, incluant des actions, obligations, parts de SCPI, OPCI, ETF et autres fonds communs de placement, offrant ainsi une diversification importante mais exposée aux risques de marché.
Source : Gan patrimoineLes frais de gestion des unités de compte
Les frais de gestion sont prélevés annuellement par l’assureur et, dans le cas des contrats en unités de compte, ils peuvent être directement déduits du nombre d’UC ou bien intégrés dans la valeur liquidative des unités. Par exemple, un assuré détenant 100 UC verra son nombre ou la valeur de ses UC diminuer d’environ 0,90 % chaque année selon les frais appliqués. Il est important de souligner que la rentabilité d’un placement à long terme peut s’éroder en raison de ce retrait annuel sur le nombre d’UC bien que son pourcentage soit faible.
Par ailleurs, les « frais cachés » peuvent également impacter sur le rendement des contrats multisupport. Il peut arriver en effet qu’une partie de l’épargne soit investie sur des supports présentant des frais de gestion particuliers non visibles pour les épargnants.
Taux d’imposition et de prélèvements sociaux en vigueur depuis le 1er janvier 2018
Quel que soit le support choisi, le souscripteur d’une assurance vie paie à la sortie un prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 12,8 % sur les gains pour un rachat avant 8 ans, avec 17,2 % de prélèvements sociaux en sus, et un taux réduit de 7,5 % d’impôt sur le revenu (plus 17,2 % de prélèvements sociaux) après 8 ans, sous réserve des abattements annuels. Pour information, cette taxation ne s’applique que sur les gains engrangés par l’épargne puisque les versements effectués sur un contrat ne sont pas soumis à l’impôt. Les abattements annuels sont quant à eux de 4 600 euros pour une personne seule et de 9 200 euros pour un couple lorsque le contrat est détenu depuis pus de 8 ans.
Les prélèvements sociaux à 17,2 % s’appliquent aux gains réalisés sur les fonds en euros chaque année, tandis que pour les unités de compte, ils sont dus uniquement lors du rachat du contrat, c’est-à-dire à la sortie du capital.
En bref, les unités de compte sont des supports financiers avec un rendement plus élevé que les fonds en euros. En investissant dans les UC, les épargnants doivent s’attendre à ce que les fluctuations de la bourse et des marchés immobiliers impactent sur leur capital. Inversement, le potentiel de rendement avec les unités de comptes peut être bien plus élevé avec les contrats en UC que sur les contrats en Euros.