Les épargnants ignorent souvent les frais qui leur sont facturés pour la gestion de leur contrat d’assurance vie lorsque les fonds sont investis en Unités de compte (UC).
Assurance vie : frais des unités de compte
Tout épargnant détenteur d’une assurance vie sait que des frais sont prélevés pour la gestion de son contrat. En revanche, beaucoup ignorent le montant exact de ces charges qui leur sont facturées surtout lorsqu’ils investissent dans des unités de compte (UC). En effet, les épargnants ont une idée plus précise de ce qu’ils gagnent avec les fonds en euros et donc ils savent à peu près combien leur coûte leur contrat d’assurance vie. Comme les unités de compte sont de plus en plus prisées par les Français qui souhaitent un investissement plus performant malgré le risque et le capital non garanti, Good Value for Money (GVfM) a publié pour eux une étude portant sur la facturation de ces contrats.
Une étude récente confirme que les frais sur unités de compte peuvent largement diminuer le rendement net des contrats d’assurance vie, ce qui explique pourquoi certains épargnants constatent une baisse de capital même lorsque la performance brute des UC est positive. Cette situation est accrue par la présence de frais cumulés entre assureur et gestionnaires d’actifs, parfois difficiles à appréhender pour les assurés. Cela s’explique tout simplement par la ponction des frais de gestion dont la valeur peut largement dépasser le niveau de performance de l’investissement.
En investissant dans des UC, les épargnants doivent faire face à deux types de frais :
ceux prélevés par la compagnie d’assurance
ceux (les moins évidents) facturés par le gestionnaire d’actif.
Selon des données actualisées en 2025, les frais de gestion prélevés par l’assureur varient généralement entre 0,50 % et 1,1% par an, avec une moyenne autour de 0,9% selon le contrat et le mode de gestion. Les frais sur les UC (unités de compte) facturés par les sociétés de gestion peuvent aller de 0,17 % à environ 3,6 % selon le type de fonds, et ne sont pas toujours clairement communiqués aux assurés. Il est important de distinguer frais d’assureur et frais du gestionnaire d’actifs, qui impactent ensemble la rentabilité du contrat. Bien que les gestionnaires d’actifs annoncent à leurs clients des frais fixes, les charges (frais courants) qu’ils prélèvent en réalité peuvent être plus importantes. En effet, des éléments de performance peuvent être incorporés, augmentant ainsi la facture. En général, le prélèvement de ces frais de gestion est annuel.
Les frais facturés sur les UC selon les chiffres publiés par GVfM
Les frais annuels moyens sur les unités de compte en 2025 sont approximativement les suivants :
Actions : entre 0,50 % et 3 % avec une moyenne autour de 2,0 % Obligations entre 0,7 % et 1,5 % Gestion flexible;
jusqu’à 3,6 % Gestion profilée : environ 1,4 % à 3,2 % Trackers (ETF) : 0,17 % à 0,65 %, souvent autour de 0,36 %.
Ces fourchettes correspondent aux frais de gestion des OPCVM ou fonds sous-jacents, en plus des frais d’assurance. Il est recommandé de vérifier ces frais dans les documents contractuels ou les prospectus des fonds.
Il est important de comprendre qu’un frais de gestion élevé n’est pas forcément une mauvaise chose pour l’épargnant. Il convient également d’inclure dans cette analyse la fiscalité applicable, qui reste stable en 2025 avec un Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) à 30 %, incluant 12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux. Le choix entre PFU et barème progressif peut impacter la rentabilité nette sur le long terme.
Ainsi, un contrat facturé à 2% avec un rendement brut de 6% est plus avantageux qu’une UC affichant une performance brute de 3% et un prélèvement de 1%. En outre, une facture élevée ne s’accompagne pas forcément d’un taux de rendement élevé.
Il faut faire très attention puisqu’il arrive que la gestion indicielle (ETF) avec une facturation moyenne de 0,36% rapporte aussi bien que la gestion active dont les frais tournent autour de 2% par an.
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