Assurance vie : Eurocroissance ou unités de comptes ?

Unités de compte et fonds « euro-croissance » : quels avantages pour l’épargnant ?

La performance d’un contrat d’assurance-vie repose principalement sur la diversification des supports d’investissement.

Un contrat multisupports (fonds en euros, fonds « euro-croissance » et unités de compte) propose évidemment un rendement plus important qu’une assurance-vie monosupport (fonds en euro)

Les fonds « euro-croissance » peuvent offrir un rendement potentiellement supérieur aux fonds en euros classiques, car une partie des fonds est investie dans des actifs à risque. Toutefois, la garantie en capital n’est acquise qu’après un délai minimum de 8 ans, fixé par le contrat, et uniquement si l’épargne est conservée jusqu’à cette échéance. En cas de retrait anticipé, il n’y a aucune garantie de remboursement du capital investi[2][4].

Points forts des fonds « euro-croissance » par rapport aux unités de comptes

Le fonctionnement d’un fonds « euro-croissance » est plus que complexe, difficile à assimiler pour les non-initiés. Ce type de fonds est en effet composé de deux provisions dont l’une représente la sécurité puisqu’elle assure la garantie du capital (provision mathématique exprimée en euros) et l’autre le risque puisqu’elle s’expose à la fluctuation du marché pour booster le rendement (provision de diversification exprimée en part).

La garantie en capital des fonds « euro-croissance » est conditionnée à la conservation de l’épargne pendant au moins 8 ans. Cette garantie n’est pas annuelle ni totale comme celle des fonds en euros classiques, mais offre un compromis entre sécurité et performance. Contrairement aux unités de compte, les fonds euro-croissance offrent donc une certaine sécurité à condition de respecter la durée minimale[2][4].

Il faut préciser que l’épargne investie dans l’euro-croissance doit être conservée pendant au moins 8 ans pour que le capital soit garanti. Ce placement à long terme est autant favorable aux épargnants qu’aux assureurs. En effet, les assurés peuvent optimiser la rentabilité de leurs contrats tout en évitant les risques. Les assureurs quant à eux profitent d’une plus grande marge de manœuvre dans la gestion de leurs actifs leur permettant par la même occasion de protéger les épargnes de leurs clients.

Depuis 2025, de nouveaux dispositifs tels que Euro + et Euro croissance + permettent aux épargnants de bénéficier d’une majoration du taux de rendement sur les supports en euros et euro croissance, à condition de respecter certaines conditions de diversification de leur épargne, ce qui améliore la compétitivité de ces fonds[1].

Concernant les unités de compte, le capital investi n’est pas garanti, exposant ainsi l’épargnant à un risque élevé puisque le rendement dépend de l’évolution du marché.

Points forts des unités de compte par rapport aux fonds « euro-croissance »

Presque toutes, voire toutes, les compagnies d’assurance actuellement sur le marché de l’assurance-vie proposent des contrats multisupports. Les épargnants ont à leur disposition des supports d’investissement très variés (actions, obligations, fonds de placement, etc.). Les fonds « euro-croissance » quant à eux ne bénéficient pas de cette visibilité puisque le nombre d’assureurs proposant des fonds diversifiés reste moindre. La complexité du mécanisme y est certainement pour beaucoup.

L’assuré peut effectuer un retrait sur les unités de compte à tout moment sans garantie de capital, tandis que pour les fonds euro-croissance, tout retrait avant le terme minimal (généralement 8 ans) entraîne la perte de la garantie en capital, le montant dépendant alors de la valorisation du fonds au moment du retrait[2].