La retraite par capitalisation est une technique financière souvent opposée à la retraite par répartition. Elle consiste à ce que chaque actif épargne individuellement un capital destiné à financer sa propre retraite.
Ce système repose sur l’accumulation d’un capital constitué durant la vie active, qui sera ensuite converti en pension ou en capital au moment de la retraite.
Le système par capitalisation consiste à épargner individuellement pour préparer sa retraite
La retraite par capitalisation est-elle obligatoire en France ?
Dans certains pays comme les Pays-Bas et les États-Unis, la retraite par capitalisation obligatoire existe, souvent en complément d’un régime par répartition.
En France, si les régimes obligatoires de base restent basés sur la répartition, des réflexions récentes envisagent de renforcer la capitalisation notamment par l’instauration possible d’un système de capitalisation collective obligatoire afin de compléter les pensions publiques. Néanmoins, la capitalisation individuelle reste aujourd’hui facultative pour les actifs.
Depuis 2025, le débat ouvre la possibilité d’un modèle hybride incluant un système de capitalisation collective obligatoire, pour pallier les limites démographiques du système par répartition. Cette évolution vise à assurer une meilleure pérennité et diversification des sources de financement des retraites en France.
Quels sont les autre systèmes possibles de préparation de retraite ?
Les systèmes de retraite collective : Les entreprises peuvent mettre en place des plans d’épargne retraite collectifs tels que le PER collectif (article 83) ou des dispositifs comme le PERCO (Plan d’Épargne pour la Retraite Collectif). Ces dispositifs permettent de bloquer les sommes investies jusqu’au départ en retraite, en bénéficiant d’avantages fiscaux et sociaux.
Les systèmes de retraite individuelle :- Les actifs peuvent préparer leur retraite via divers produits financiers :
- PERP (Plan d’Épargne Retraite Populaire) est désormais remplacé par le PER individuel (Plan d’Épargne Retraite) depuis la loi PACTE.
- Préfon retraite reste un régime facultatif spécifique pour les fonctionnaires.
- Le contrat Madelin est réservé aux indépendants.
- L’assurance-vie est un produit d’épargne plus souple et fiscalement avantageux pour compléter la retraite.
- Le livret d’épargne personnel peut aussi y contribuer mais sans avantage fiscal spécifique.
Note importante : La réforme des retraites en cours vise à intégrer progressivement des dispositifs de capitalisation collective et individuelle dans le système français, pour répondre aux défis démographiques et économiques. Il est conseillé aux épargnants d’actualiser régulièrement leur stratégie retraite en fonction des évolutions législatives et des marchés financiers.