La loi Pacte a apporté de nombreuses améliorations au fonctionnement de l’épargne retraite, notamment avec la création du PER, le Plan d’Épargne Retraite, en mesure de concurrencer l’assurance vie. Mais quel est le bon choix d’épargne pour préparer sa retraite ? Les deux produits d’épargne se valent-ils vraiment ? Analyse.
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Quel dispositif d’épargne choisir pour préparer la retraite ? PER individuel ou assurance vie ?
Ces dernières années, les épargnants ont privilégié beaucoup plus l’assurance-vie pour préparer leur retraite au détriment des dispositifs « tunnel » spécialement conçus à cet effet. Les produits d’épargne retraite ont longtemps été boudés par les Français, bloqués par une règlementation rigide, complexe et sélective. Pour résoudre ce problème de manque d’attrait, la loi Pacte a instauré en 2019 le Plan Épargne Retraite (PER) pour remplacer les anciens dispositifs individuels et collectifs (PERP, Madelin, PERCO, etc.).
Les règles régissant ce nouveau produit sont plus souples, notamment celles relatives au PER individuel (PERin) qui a de quoi concurrencer l’assurance-vie.
Points communs entre l’assurance vie et le PER individuel
- absence de plafond concernant le nombre de contrats qu’un épargnant peut détenir. C’est-à-dire qu’il est possible de souscrire plusieurs contrats d’assurance vie et plusieurs PER individuels ;
- l’épargnant est libre de verser sur son contrat le montant qu’il souhaite, et ce, quand il le souhaite. Il faut cependant souligner que le contrat peut comporter un montant de versement minimum défini au moment de la souscription. L’épargnant est dans l’obligation de respecter cette clause si elle est inscrite dans son contrat ;
- l’épargne est placée dans différents supports d’investissement : fonds en euros, unités de compte ou encore fonds immobiliers ;
- différents modes de gestion sont proposés afin de donner le choix à l’épargnant. Dans le cas du PER individuel cependant, la gestion pilotée est le mode appliqué par défaut ;
- dans le cadre du PER, l’épargnant peut récupérer son épargne sous forme de capital au dénouement du contrat. La sortie en capital à hauteur de 100% est en effet l’une des améliorations apportées par la loi Pacte lors de la réforme de l’épargne retraite ;
- les contrats souscrits auprès d’une compagnie d’assurance sont protégés en cas de faillite de cette dernière. C’est-à-dire que le Fonds de Garantie des assurances de personnes (FGAP) rembourse l’épargnant dans la limite de 70 000 euros par contrat et par assureur.
À noter également que le Plan Épargne Retraite (PER) peut offrir des avantages spécifiques en matière de transmission, notamment via le PER assurantiel, qui permet la désignation de bénéficiaires avec un abattement fiscal de 152 500 € par bénéficiaire en cas de décès avant 70 ans, tandis que le PER bancaire est intégré à la succession. L’assurance vie demeure cependant plus flexible sur la gestion successorale, notamment pour la transmission hors succession avec abattements fiscaux similaires.
Cette complémentarité fait du PER et de l’assurance vie deux outils qui peuvent être combinés pour optimiser la préparation et la transmission de sa retraite et patrimoine.
Différences entre l’assurance vie et le PER individuel
Une déduction fiscale au titre des versements effectués sur un PER individuel
En cas de déduction fiscale des versements effectués sur un PER individuel (dans la limite d’un plafond annuel spécifique selon l’administration fiscale). Si le contractant décline cette déduction fiscale à l’entrée, il bénéficiera d’une exonération d’impôt à la sortie, mais les gains seront soumis aux prélèvements sociaux (17,2 %) et à l’impôt sur le revenu selon l’option fiscale choisie (PFU à 12,8 % ou barème progressif).
La disponibilité du capital
- dans le cas de l’assurance vie, l’épargne est à tout moment disponible ;
- tandis que pour le PER individuel, elle reste bloquée jusqu’à la liquidation de la retraite. Le détenteur d’un PER peut débloquer son capital avant la retraite dans certains cas : accidents de la vie définis par la loi (invalidité, décès, surendettement, liquidation judiciaire, fin de droits au chômage), acquisition ou construction de la résidence principale, et autres cas spécifiques prévus par la réglementation actuelle.
Les prélèvements sociaux et la fiscalité applicable à la sortie
| Assurance vie | PER Individuel | |||
| Moins de 8 ans | Plus de 8 ans | Déduction fiscale à l’entrée | Pas de déduction fiscale à l’entrée | |
| Imposition du capital | Néant | Néant | Impôt sur le revenu après abattement de 10% | Défiscalisé |
| Imposition des gains | Impôt sur le revenu ou prélèvement forfaitaire libératoire de 35% ou 15% | 7,5% après abattement de 4600€ pour une personne seule et 9200€ pour un couple | Prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30% | Prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30% |
| Imposition de la rente | Impôt sur le revenu après abattement de :
| Impôt sur le revenu après abattement de 10% | ||
| Prélèvements sociaux | Applicable tous les ans | Applicable au dénouement du contrat | ||
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