Assurance vie : les belles performances 2023

Le marché de l’assurance-vie a repris des couleurs en 2023 avec des rendements enfin orientés à la hausse, dans le sillage du Livret A. La collecte nette de novembre 2023 a atteint 437 millions d’euros, soit un total de 3,4 milliards depuis le début de l’année. Les rendements moyens des contrats se situent autour de 2,5 % avec certains contrats qui affichent des taux de 4 %, voire 4,5 %.

Des résultats solides pour l'assurance-vie grâce au retour des rendements attractifs

L’année 2023 a été marquée par le retour des rendements attractifs pour les contrats d’assurance vie. Pour rappel, le taux d’intérêt moyen était descendu à un plancher historique de 1,10 % en 2021, avant de remonter à 1,91 % en 2022. Les analystes anticipent une remontée à 2,50 % en 2023.

Cette progression notable fait suite à la revalorisation du livret A à 3 % depuis août 2023 et jusqu’en 2025. 

L’attractivité de ces supports se reflète sur l’augmentation remarquable de la collecte. Les données de la fédération France Assureurs montrent une hausse de +3 % sur un an en octobre, à 12,8 milliards d’euros, pour 12,4 milliards d’euros de prestations.

En novembre, malgré une diminution des cotisations par rapport à octobre, la collecte s’affiche à 437 millions d’euros. Pour les 11 premiers mois de 2023, la collecte totalise 3,4 milliards d’euros, pour 140,9 milliards d’euros de cotisations (+6 %), dépassant le précédent record de 134,6 milliards d’euros établi en 2021.

Succès confirmé pour les unités de compte sur l’année

En raison de la résistance des marchés, les unités de compte restent privilégiées pour compenser la décollecte des fonds euros (-1,9 milliard). Malgré un risque élevé, 43 % des cotisations ont été investies sur les UC en novembre, et depuis janvier, leur part sur les cotisations totales se situe à 40 %. En termes de collecte nette, elles pèsent pour 28,8 milliards depuis début 2023.

L’année 2024 s’annonce prometteuse pour l’assurance-vie, qui surpasse largement le livret A. Malgré le côté sécuritaire de ce dernier avec son taux de rendement fixe, l’épargne gérée sur ce produit en 2023 se chiffre à « seulement » 369 milliards d’euros, tandis que l’encours de l’assurance-vie s’établit à 1 917 milliards d’euros fin novembre.

Les assureurs doivent néanmoins surveiller de près la tendance pour les prestations. En effet, en croissance de 11 % en novembre 2023, elles ont augmenté de +15 % depuis le début de l’année, atteignant 137,5 milliards d’euros.

Des rendements au-dessus de 4 % pour certains contrats d'assurance-vie en 2023

Derrière la moyenne de taux élevée annoncée par les experts du marché, d’importantes disparités sont observées entre ses différents acteurs.

Le tout récent fonds EuroLife du groupe Corum fait ainsi la course en tête des supports à capital garanti avec un rendement exceptionnel de 4,45 % nets de frais de gestion, mais en se basant sur un seul semestre.

Le courtier Placement-direct.fr suit avec un taux d’intérêt annuel de 4,10 % net de frais de gestion pour son fonds euros. Si ces contrats jeunes représentent des opportunités uniques pour les épargnants, il n’est pas certain qu’ils puissent maintenir un tel niveau de rémunération sur le long terme.

Toutefois, les enseignes plus anciennes ne sont pas en reste. Par exemple, la mutuelle Garance prévoit un taux supérieur à 3,50 % pour Garance Épargne au titre de l’exercice 2023, après 2,80 % en 2022, et confirme sa place parmi les contrats offrant les meilleurs rendements. Sequoia, le contrat phare de la Société Générale, tire son épingle du jeu avec 3,12 % de rendement, devant MACSF à 3,10 %.

Les rendements des autres supports se situent dans une fourchette de 2 % à 2,80 %. En tête du peloton, on trouve GMF et MAAF (2,80 %), suivis de près par Milleis Vie (2,75 %), Macif (2,70 %), ainsi que le Crédit Mutuel, la Maif, Agii, MMA, Axa et AG2R la Mondiale, affichant des taux allant de 2 % à 2,60 %.

Les supports les moins rémunérateurs ne devraient pas proposer plus de 1,80 % pour 2023. Ils sont pénalisés par des obligations contractées il y a quelques années à des taux nuls, voire négatifs. En revanche, les supports introduits en 2023 profitent d’excellents rendements.

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