Le Plan épargne retraite (PER) a été lancé le 1er octobre 2019 dans le but de proposer aux Français un produit d'épargne retraite unique, simple et accessible. Le PER remplace les produits d'épargne retraite tels que le PERP, le contrat Madelin, le Perco et le contrat « Article 83 », qui ne sont plus commercialisés depuis octobre 2020.
Les règles régissant les produits d’épargne retraite changent également puisque la loi Pacte a permis d’harmoniser et de simplifier une règlementation complexe et peu attractive. L’objectif de cette réforme d’envergure est de relancer l’épargne retraite.
Le PER (Plan d’épargne retraite) a vocation à se substituer aux produits d’épargne retraite actuels jugés rigides et complexes par les épargnants, tels que le PERP, le contrat Madelin (en retraite individuelle), le Perco et l'article 83 (en retraite collective).
Simplification de l'épargne retraite avec le PER
Les améliorations apportées ont pour but de donner plus d’attrait à l’épargne retraite qui est très loin de concurrencer l’assurance vie qui reste le placement préféré des Français avec plus de 1 700 milliards d’euros d’encours, contre 200 milliards d’euros pour l’épargne retraite.
Gestion simplifiée, conditions de sortie et de retrait plus souples, fiscalité avantageuse... ce nouveau contrat d'épargne retraite présentent de nombreux atouts permettant de proposer aux épargnants une solution flexible et adaptée aux différentes situations professionnelles.
| Assureur | Minimum à l’ouverture | Performance 2020 fonds Euros | Frais de versement | Promo à l’ouverture | En savoir + | Demande de documentation |
|---|---|---|---|---|---|---|
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225 € | 1,10% | 1,50% | jusqu’à 500€ | voir l'offre |  |
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750 € | 1,25% | 1,50% | jusqu'à 500€ | voir l'offre | |
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300 € | 1,70% | 0,00% | 100 € | voir l'offre | |
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30 € | 2,00% | 2,50% | voir l'offre | |
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900 € | 1,30% | 0,00% | voir l'offre | |
Le PER est-il fait pour vous ?
Le PER Individuel (ou PERIN) vient remplacer les contrats individuel PERP (accessibles à tous) et Madelin (dédié aux Travailleurs non salariés, tels que les artisans, indépendants...). Le fonctionnement est très simple et permet de verser de l'argent durant la vie active que vous récupérez sous forme d'un capital ou d'une rente, tout en ayant fait fructifier cette épargne pendant toute la durée du contrat.
Le PER est extrêmement souple car une fois le plan ouvert par un premier règlement, vous êtes libre de l'alimenter comme bon vous semble à travers des versements libres ou des versements programmés dès 50 € par mois ( selon les contrats) afin de vous "forcer à épargner" à votre rythme.
En revanche, il s'agit d'un "placement tunnel" : afin de vous éviter de piocher dans votre épargne, les sommes déposées sur votre PER ne sont pas récupérables avant votre retraite, sauf dans les cas de déblocage anticipés prévus par la loi.
Plusieurs cas permettent de débloquer un PER avant l'âge de la retraite :
NB : Ces cas de déblocages anticipés sont communs aux 3 PER (PERIN, PERCOL et PERCAT), sauf l'acquisition de la résidence principale réservée au PERIN et au PERCOL.
Le PERIN prend la forme d'un contrat d'assurance vie ou d'un compte titre (compte bancaire permettant d'investir dans des titres et des valeurs mobilières) et permet de placer soit sur des fonds en euros garantis, soit sur des supports d'investissement complémentaires plus risqués.
Le réel avantage du PER tient en sa possibilité de déduire les versements annuels de l'assiette de l'impôt sur le revenu imposable dans la limite des plafonds fixés par la loi. Cet avantage fiscal dépendra de votre statut de Salarié ou de Travailleur Non Salarié (TNS) avec des plafonds de déductions différents.
Pour les salariés, le plafond de 2021 est égal au montant le plus élevé entre :
| Versement sur votre PER | Votre tranche marginale d'imposition | Déduction fiscale sur votre IR | Effort d'épargne réel |
| 1000€ | Non imposable | 0€ | 1000€ |
| 1000€ | 11% | 110€ | 890€ |
| 1000€ | 30% | 300€ | 700€ |
| 1000€ | 41% | 410€ | 590€ |
| 1000€ | 45% | 450€ | 550€ |
Exemple d'économie d'impôt pour un salarié avec un PER :
François est célibataire sans enfant
- Il a une rémunération de 45 000 € net imposable et imposé à la tranche marginale d'imposition à 30%. Il paye 5000€ d'impôts sur le revenu par an
| EXEMPLE DE CALCUL DE LA RÉDUCTION D'IMPÔTS PER | Francoise, Salariée TMI 30% | Nicolas, salarié, TMI à 30% |
| Revenus professionnels après abattement de 10% | 45 000 € | 35 000 € |
| 2 modes de calculs du plafonds de l'avantage fiscal | 4500€ ou 4114 € | 3500 € ou 4114 € |
| Plafond le plus favorable retenu | 4500 € | 4114 € |
| Somme à verser sur le PER pour optimiser la réduction d'impôts | 4500€ | 4114€ |
| Réduction d'impôts maximum | 1350€ (30% x 4500€) | 1234 € (30% x 4114€) |
Pour les travailleurs non-salariés (TNS), le plafond de 2021 est égal au montant le plus élevé entre :
Le plafond de déduction non utilisé est reportable sur l’une des trois années suivantes. Ainsi, pour un versement en 2021, vous utiliserez en priorité
En savoir plus sur les plafonds de déduction fiscale au titre de l'épargne retraite
Si la fiscalité du PER est très favorable sur les versements, elle l’est moins à la sortie du PER. Il faudra considérer 2 taxations :
NB : Lorsque le détenteur du plan a opté pour des versements non déductibles, seuls les gains sont taxés.
Bon à savoir :
En cas de déblocage anticipé pour acquisition de la résidence principale, c’est la même règle qui s’applique. En revanche, en cas de déblocage pour accident de la vie, seuls les prélèvements sont dus sur les gains.
C’est l’une des principales améliorations du PER par rapport PERP ou au contrat Madelin est de pouvoir désormais récupérer votre épargne soit en capital (vous récupérez l'intégralité de votre épargne accumulée) soit en rente (vous recevez une rente tous les mois) soit pour un mix des deux.
Dans le premier cas, le capital peut être versé en une fois ou bien de manière fractionnée (pour éviter un impact fiscal excessif) .
Une règlementation plus souple et moins complexe du PERIN : avec le nouveau plan épargne retraite (PER), l’épargnant conserve un seul contrat tout au long de sa carrière professionnelle puisque le PER a été créé de manière à ce qu’il puisse s’adapter à tout changement éventuel. Ainsi, si l’épargnant change de statut ou d’entreprise, la loi Pacte prévoit une portabilité des avoirs entre les plans : vous pourrez ainsi transférer vos contrats en changeant de statut (salarié, indépendant,...) ou d'entreprise.
Faciliter la portabilité entre les produits permettra à un épargnant de ne disposer à terme que d’un seul support pour son épargne retraite. Cette opération ne devrait pas lui coûter plus de 1% des droits acquis. En revanche, si le niveau d’ancienneté de son contrat est de 5 ans et plus, ce transfert sera gratuit.
L’harmonisation et la simplification des règles apportent également un changement certain sur le plan fiscal. La déduction fiscale au titre des versements effectués sur le contrat se généralise, toujours dans la limite d’un plafond préalablement fixé. Jusqu’à présent en effet, le Perco ne bénéficie pas de cette déduction sur le revenu imposable, un avantage désormais accordé par la loi Pacte.
La sortie du PER en capital : par ailleurs, de nouvelles options ont été ajoutées par la loi Pacte afin d’inciter les épargnants à souscrire une épargne retraite. On notera notamment :
Cette nouvelle option de déblocage anticipé vient s’ajouter à celles déjà en vigueur qui sont surtout liées aux accidents de la vie (décès, invalidité, surendettement, etc.).
Cette sortie en capital est une réelle avancée dans le domaine de l’épargne retraite car elle rend le produit plus liquide et la possibilité de récupérer son épargne une fois à la retraite alors que la seule sortie possible auparavant etait une sortie en rente (par mensualités). Le détenteur d’un PERP peut désormais disposer de la totalité de son épargne dès son passage à la retraite, alors qu’avant la loi Pacte le capital disponible n’était possible qu'à hauteur de 20% de l'épargne constituée. Cette flexibilité est désormais également valable pour les détenteurs d’un contrat Madelin puisque l’ancien règlement ne leur permettait pas de sortir en capital.
Le PER peut s'ouvrir auprès de l'un des établissements financiers suivants :
Lors de la souscription de votre contrat, vous déciderez du montant du premier versement, puis de la fréquence et du montant des versements suivants. Le PER est très souple et permet de modifier et/ou suspendre les versements à tout moment.
Ces versements sont alors investis sur différents type de fonds plus ou moins risqués :
Il est généralement conseillé d'investir dans des unités de compte, plus risqué mais plus rémunérateurs lorsque l'on est "jeune", et de migrer vers des fonds en euros au fur et à mesure que l'âge de la retraite approche pour sécuriser son épargne.
Enfin, sachez que vous pouvez ouvrir autant de PER que vous le souhaitez, ce qui peut être utile pour les montants importants.
A l'ouverture de votre PER, vous aurez le choix entre 3 types de gestion de votre contrat :
La gestion à horizon est le mode de gestion par défaut proposée par votre assureur.
Le principe est le suivant :
Concrètement, cela signifie que votre épargne sera répartie automatiquement entre plusieurs supports financiers selon 2 critères :
| Votre profil | Profil "Prudent" | Profil "Équilibré" | Profil "Dynamique" |
| Vous êtes à moins de 2 ans de votre retraite | 90% | 70% | 50% |
| Vous êtes à une échéance de 2 à 5 ans de votre retraite | 80% | 50% | 30% |
| Vous êtes à une échéance de 5 à 10 ans de votre retraite | 60% | 20% | Pas de minimum |
| Vous êtes à plus de 10 ans de votre retraite | 30% | Pas de minimum | Pas de minimum |
À titre d'exemple, si vous êtes de nature prudente ou proche de la retraite (à moins de 10 ans), le gestionnaire devra intégrer au moins 30% d'actifs à faible risque dans votre PER. L'objectif est de sécuriser au maximum votre épargne à mesure que vous vous rapprochez de l'âge de votre retraite, et inversement.
En choisissant la "gestion libre", le titulaire du PER choisit librement ses versements parmi l'ensemble des supports mis à disposition par le gestionnaire.
La gestion pilotée (ou gestion sous mandat) propose de déléguer la gestion de votre PER à des professionnels de l’investissement.
Important : Quelque soit le mode de gestion choisie, gardez en tete que les unités de compte comportent un risque de perte en capital. Il n’existe pas de garantie en capital des sommes investies sur ces supports. L’assureur ne s’engage que sur le nombre d’unités de compte mais pas sur leur valeur. La valeur de ces unités de compte n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
Votre PER peut être alimenté :
Pour chaque versement volontaire, l'épargnant pourra déduire jusqu’à 32 419€ (en 2020) de son revenu imposable et pourra choisir l'option fiscale suivante :
En fonction de l'option choisie, la fiscalité à la sortie ne sera pas la même : les versements déductibles au versement seront imposés à la sortie du PER. Inversement, si vous avez opté pour la non déductibilité lors des versements volontaires, vous bénéficierez d'une fiscalité plus douce à la sortie (à condition que la législation n'évolue pas d'ici votre retraite).
| Type de PER | Versements volontaires |
Versements obligtoires |
Epargne salariale |
| PER Individuel | Oui | Non | Non |
| PER Collectif | Oui | Non | Oui |
| PER Catégoriel | Oui | Oui | Non |
Attention aux frais qui peuvent être élevés et sont nombreux. L'épargnant devra donc être particulièrement vigilant avant de souscrire un PER aux :
Les frais sont à regarder avec une attention particulière car ils seront appliqués sur toute la durée du contrat et jusqu'à votre retraite ! L'attention à porter sur les frais de votre PER est d'autant plus importante que la rémunération des actifs sans risque est particulièrement faible depuis plusieurs années.
On compte plus d'avantages que d'inconvénients à ouvrir un PER car la Loi Pacte adoptée par le gouvernement fin 2019 a apporté une flexibilité bien plus forte que ne le proposait le PERP, le Madelin ou la Préfon, avec notamment la possibilité de récupérer à la retraite son investissement en capital et non en rente comme c'était le cas au préalable sur les produits d'épargne retraite.
Il n'en est pas moins vrai que le PER reste un produit "Tunnel" avec une épargne indisponible jusqu'à la retraite (sauf cas prévus et expliqués ci-dessus), ce qui permet en revanche de se forcer à épargner.
De plus, les frais de ce transfert de l’épargne d’une assurance vie vers un PER ne doit en aucun cas dépasser 1% de l’encours comme tel est le cas pour le transfert d’un ancien produit d’épargne retraite vers le nouveau.
Les anciens produits d’épargne retraite pourront encore être commercialisés jusqu’en 2020. Les épargnants qui ne souhaitent pas transférer leur épargne sur le nouveau produit pourront conserver leur contrat (Perp, Madelin, etc.) et continuer à l'alimenter.
Il s'agira de différencier si le décès intervient pendant ou après la phase d'épargne.
Dans tous les cas, une fiscalité sera appliquée et pourra être différente selon 3 critères :
Le PER est un produit flexible qui a pour objectif de relancer l'épargne retraite en France. Le législateur a clairement effacé de nombreux inconvénients par rapport au PERP ou au contrat Madelin. Le PER reste cependant un produit d'épargne qui doit être considéré comme un placement à long terme et qui doit pousser à épargner.
Avant d'ouvrir un PER Individuel, il est important de sonder 2 points essentiels :
Source : Crédit Agricole
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