Le PER Matmut Complice Retraite est un plan d’épargne retraite individuel destiné à se constituer un complément de revenus ou un capital pour la retraite. Distribué par la Matmut et Matmut Patrimoine, il est assuré par Cardif Retraite, sous la marque commerciale AEP, pour Assurance Épargne Pension, une marque de BNP Paribas Cardif.
Comme tout PER individuel, Complice Retraite permet, sous conditions, de déduire les versements volontaires du revenu imposable. En contrepartie, l’épargne est en principe indisponible jusqu’à la retraite, sauf dans les cas de déblocage prévus par la loi.
Le contrat permet d’investir sur un fonds en euros et sur des unités de compte. Le fonds en euros bénéficie d’une garantie selon les conditions contractuelles. Les unités de compte, elles, ne garantissent pas le capital : leur valeur peut progresser comme diminuer en fonction des marchés financiers et immobiliers.
À retenir : le PER Matmut est accessible dès 500 € en versement libre ou dès 50 € par mois en versements programmés. Ses frais sur versements peuvent atteindre 3 % contractuellement, mais la Matmut annonce actuellement un taux réduit de 1,5 %. Les frais de gestion du contrat sont de 0,80 % maximum sur le fonds en euros et les unités de compte.
Cet article présente les principales caractéristiques de Complice Retraite, ses frais, ses rendements connus, sa fiscalité et les critères à examiner avant toute souscription.
Qu’est-ce que le PER Matmut Complice Retraite ?
Le contrat Complice Retraite est un PER individuel d’assurance, également appelé PERIN ou PERI. Il relève du régime créé par la loi Pacte, qui a remplacé les anciens produits d’épargne retraite comme le PERP et le contrat Madelin.
Le PER individuel est ouvert aux personnes majeures, quelle que soit leur situation professionnelle : salariés, travailleurs indépendants, professions libérales, fonctionnaires, demandeurs d’emploi ou personnes sans activité professionnelle.
L’épargne versée sur le contrat peut être investie :
- sur un fonds en euros, destiné à sécuriser tout ou partie du capital ;
- sur des unités de compte, investies dans des fonds financiers ou immobiliers et exposées à un risque de perte en capital.
Le contrat peut être alimenté par des versements libres ou programmés. Il est également possible de transférer certains droits provenant d’un autre dispositif d’épargne retraite, sous réserve des conditions applicables.
Qui assure et distribue le contrat ?
Complice Retraite est :
- distribué par Matmut et Matmut Patrimoine ;
- assuré par Cardif Retraite ;
- proposé sous la marque commerciale AEP – Assurance Épargne Pension.
AEP ne désigne donc pas un dispositif d’« adhésion et d’épargne programmée ». Il s’agit de la marque commerciale utilisée par BNP Paribas Cardif pour certaines offres d’épargne.
Les frais du PER Matmut en 2026
Les frais constituent un critère central pour comparer les PER. Ils réduisent directement la performance nette de l’épargne, en particulier sur un placement détenu pendant plusieurs années.
Le dernier tableau officiel des frais accessible sur le site de la Matmut, mis à jour en juillet 2025, mentionne les éléments suivants pour Complice Retraite.
| Type de frais | Montant ou plafond |
|---|---|
| Versement initial minimum | 500 € |
| Versements programmés | 50 € par mois |
| Frais d’adhésion à l’association | 20 € |
| Frais sur versements | 3 % maximum |
| Frais sur versements actuellement annoncés par Matmut | 1,5 % |
| Frais de gestion du fonds en euros | 0,80 % maximum par an |
| Frais de gestion des unités de compte au titre du contrat | 0,80 % maximum par an |
| Frais d’arbitrage | 0,50 % maximum |
| Arbitrages gratuits | 1 par an |
| Transfert sortant avant la cinquième année | 1 % maximum de l’épargne |
| Transfert sortant après cinq ans | Gratuit |
| Frais sur versement de rente | 1,50 % maximum |
| Frais sur versement de rente payé en une fois | 1 % maximum |
Ces frais ne constituent pas nécessairement la totalité du coût d’un investissement. Les unités de compte peuvent également supporter leurs propres frais de gestion financière, directement prélevés par les sociétés de gestion. Certains supports peuvent aussi prévoir des frais liés à des opérations financières spécifiques.
Frais sur versements : 3 % maximum, 1,5 % actuellement annoncé
Le contrat prévoit contractuellement des frais sur versements pouvant atteindre 3 %. La Matmut indique toutefois actuellement un taux réduit de 1,5 %.
Un versement de 1 000 € soumis à 1,5 % de frais représente donc 985 € effectivement investis, avant les autres frais éventuels.
Le taux appliqué doit être vérifié dans la proposition commerciale et dans les documents contractuels remis au moment de la souscription.
Frais de gestion : bien distinguer contrat et supports
Les frais de gestion du contrat sont fixés à 0,80 % maximum par an sur le fonds en euros et les unités de compte.
À ces frais peuvent s’ajouter les frais propres aux supports financiers sélectionnés. Le coût total dépend donc du mode de gestion choisi et de l’allocation retenue.
Cette distinction est importante : annoncer un seul taux de frais pour les unités de compte peut sous-estimer le coût réel lorsque les frais des fonds sous-jacents sont ajoutés.
Frais d’arbitrage : ne pas confondre avec Complice Vie
Le tableau officiel du PER indique des frais d’arbitrage de 0,50 % maximum, avec un arbitrage gratuit par an.
Les montants minimum et maximum de 15 € et 150 € correspondent à la grille publiée pour le contrat d’assurance-vie Complice Vie, et non au tableau officiel des frais de Complice Retraite consulté pour cette analyse.
Quel est le montant minimum pour ouvrir le PER Matmut ?
La Matmut indique deux possibilités :
- un versement libre initial d’au moins 500 € ;
- ou la mise en place de versements programmés à partir de 50 € par mois.
Ces montants sont exprimés bruts de frais sur versement.L’article ne doit donc pas mentionner un minimum de 1 000 €, qui ne correspond pas au montant actuellement affiché dans la documentation commerciale Matmut.
Comment fonctionne la gestion du PER Complice Retraite ?
Le contrat propose une gestion pilotée à horizon ainsi qu’une gestion libre.
La gestion pilotée à horizon
Dans ce mode de gestion, l’allocation est progressivement sécurisée à mesure que l’épargnant approche de son départ à la retraite. La part investie sur des supports plus risqués diminue progressivement, tandis que la part sécurisée augmente.
La Matmut propose trois profils d’investissement :
- prudent ;
- équilibré ;
- dynamique.
La grille de sécurisation dépend du profil choisi et du nombre d’années restant avant la retraite. À titre indicatif, la part minimale sécurisée augmente fortement lorsque l’épargnant entre dans les dix dernières années, puis dans les cinq et deux dernières années avant son départ.
La gestion pilotée peut convenir aux épargnants qui souhaitent déléguer les arbitrages et ne pas gérer eux-mêmes leur allocation. Elle ne supprime toutefois pas le risque de perte en capital sur les unités de compte.
La gestion libre
En gestion libre, l’épargnant choisit lui-même la répartition de son épargne entre les supports disponibles dans le contrat.
Ce mode de gestion demande une bonne compréhension des placements financiers, une capacité à supporter les fluctuations des marchés et un suivi régulier de l’allocation.
La liste des supports peut évoluer. Elle doit donc être consultée dans la documentation la plus récente du contrat, et non déduite d’une présentation ancienne.
Quels supports d’investissement sont disponibles ?
Le contrat permet d’investir sur :
- un fonds en euros ;
- des fonds actions ;
- des fonds obligataires ;
- des fonds diversifiés ;
- certains supports immobiliers ;
- d’autres unités de compte selon la liste en vigueur.
Les supports immobiliers peuvent notamment être soumis à des limites d’investissement et à des conditions spécifiques. Les versements programmés peuvent, par exemple, ne pas être disponibles sur certains supports immobiliers.
La présence d’ETF, de SCPI, d’OPCI ou d’autres supports doit être vérifiée dans la liste actualisée des unités de compte. Il ne faut pas présenter leur disponibilité comme permanente.
Important : Cardif Retraite garantit uniquement le nombre d’unités de compte détenues, et non leur valeur. La valeur de ces supports peut baisser, parfois fortement, jusqu’à une perte partielle ou totale du capital investi.
Quel rendement pour le fonds en euros ?
Il faut distinguer deux notions :
- le rendement brut de l’actif, qui mesure la performance de l’actif avant les frais de gestion du contrat ;
- le taux net servi, qui correspond au taux effectivement attribué au contrat après les frais concernés, avant la fiscalité applicable à l’épargnant.
Rendement publié pour 2024
La fiche Cardif consacrée aux supports de Complice Retraite indique :
- rendement brut de l’actif du fonds en euros en 2024 : 2,67 % ;
- frais annuels de gestion du contrat : 0,80 % maximum.
Cette présentation ne signifie pas qu’il suffit de soustraire mécaniquement 0,80 % à 2,67 %. Les méthodes de calcul du rendement brut de l’actif et du taux servi ne sont pas identiques.
Dans sa communication sur les taux moyens nets servis en 2024, Cardif indique pour Complice Retraite un taux net servi de 2,65 %.
Rendement brut publié pour 2025
La fiche Cardif mise à jour en juillet 2026 mentionne un rendement brut de l’actif de 3,48 % en 2025 pour le fonds en euros de Complice Retraite.
Ce chiffre doit, lui aussi, être présenté comme un rendement brut de l’actif et non comme le taux net effectivement servi à chaque épargnant.
Les performances passées ne constituent pas une garantie pour l’avenir. Le rendement dépend notamment de la composition de l’actif, de la politique de participation aux bénéfices et des conditions de marché.
Les unités de compte peuvent-elles faire perdre de l’argent ?
Oui. Contrairement au fonds en euros, les unités de compte ne garantissent pas le capital. Leur valeur fluctue en fonction des marchés financiers ou immobiliers.
Une allocation fortement exposée aux unités de compte peut donc enregistrer une baisse importante, notamment si l’épargnant demande une sortie après une période de recul des marchés.
La gestion pilotée à horizon réduit progressivement l’exposition au risque à l’approche de la retraite, mais elle ne garantit pas l’absence de pertes. Le risque dépend du profil choisi, de l’allocation réellement détenue et de l’évolution des supports.
Quelle est la fiscalité du PER Matmut ?
Le PER permet, par défaut, de déduire les versements volontaires du revenu imposable, dans la limite du plafond individuel disponible.
La déduction peut être intéressante pour les personnes imposables, en particulier lorsque leur tranche marginale d’imposition est élevée. Elle n’est toutefois pas gratuite : les versements déduits sont fiscalisés à la sortie selon le mode de liquidation choisi.
L’épargnant peut aussi décider de ne pas déduire ses versements. Cette option peut être pertinente lorsque la déduction immédiate procure peu ou pas d’avantage fiscal.
Plafond de déduction applicable aux versements 2026
Pour les versements effectués en 2026, le plafond général est calculé à partir des revenus professionnels de 2025.
À titre indicatif, le plafond est encadré par :
- un minimum de 4 710 € ;
- un maximum de 37 680 € pour le régime général.
Le plafond réellement disponible dépend de la situation individuelle du contribuable, de ses revenus, des éventuels versements déjà pris en compte et des plafonds non utilisés.
Depuis 2026, les plafonds non utilisés peuvent être reportés sur cinq années, contre trois années auparavant.
Les travailleurs non salariés peuvent bénéficier de règles spécifiques, notamment au titre de l’article 154 bis du Code général des impôts. Leur plafond ne doit donc pas être présenté comme strictement identique à celui des salariés.
Fiscalité en cas de sortie en capital
Lorsque les versements ont été déduits du revenu imposable :
- la part correspondant aux versements est soumise au barème progressif de l’impôt sur le revenu ;
- la part correspondant aux gains est soumise au prélèvement forfaitaire applicable aux produits de placement.
Pour les produits perçus à compter de 2026, le prélèvement forfaitaire global indiqué par Service-Public est de 31,4 %, comprenant 12,8 % d’impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux.
Lorsque les versements n’ont pas été déduits :
- la part correspondant aux versements est exonérée d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux ;
- seuls les gains sont imposés au titre des produits de placement.
Fiscalité en cas de sortie en rente
Lorsque les versements ont été déduits, la rente est imposée selon les règles applicables aux pensions de retraite, après l’abattement fiscal correspondant.
Des prélèvements sociaux s’appliquent également sur une fraction de la rente, déterminée notamment selon l’âge de l’épargnant au premier versement.
La fiscalité de la rente et celle du capital peuvent être très différentes. Le choix du mode de sortie doit donc être étudié en fonction des revenus attendus à la retraite, du montant de l’épargne et de la situation fiscale de l’épargnant.
Quand peut-on débloquer l’épargne avant la retraite ?
L’épargne du PER est en principe bloquée jusqu’à l’âge de la retraite ou jusqu’à la liquidation des droits à la retraite.
La loi prévoit toutefois six cas de déblocage anticipé :
- l’achat de la résidence principale ;
- le décès du conjoint ou du partenaire de PACS ;
- l’invalidité de l’épargnant, de son conjoint, de son partenaire de PACS ou de ses enfants ;
- le surendettement ;
- l’expiration des droits à l’assurance chômage ;
- la cessation d’activité non salariée à la suite d’une liquidation judiciaire.
Ces situations doivent être justifiées auprès de l’assureur. Le déblocage n’est donc pas libre et ne permet pas de récupérer l’épargne pour financer n’importe quel projet.
Comment sortir du PER à la retraite ?
Au moment de la retraite, l’épargnant peut choisir :
- une sortie en capital ;
- une sortie en rente viagère ;
- une combinaison de capital et de rente.
Le capital peut être versé en une seule fois ou de manière fractionnée. Une sortie fractionnée peut permettre d’étaler l’imposition, mais son intérêt dépend de la situation fiscale de l’épargnant.
La rente peut être proposée selon différentes modalités, notamment avec réversion, annuités garanties ou versement par paliers, selon les options prévues au contrat.
Le tableau officiel des frais indique des frais sur versement de rente pouvant atteindre 1,50 %, ramenés à 1 % lorsque la rente est versée en une seule fois.
Que devient le PER en cas de décès ?
Complice Retraite étant un PER individuel d’assurance, une clause bénéficiaire peut être prévue.
La fiscalité applicable aux bénéficiaires dépend notamment de l’âge de l’assuré au moment du décès :
- avant 70 ans, un régime proche de celui de l’assurance-vie peut s’appliquer, avec un abattement de 152 500 € par bénéficiaire dans les conditions prévues par la loi ;
- après 70 ans, les primes sont prises en compte dans la succession au-delà d’un abattement global de 30 500 €, tandis que les gains sont traités selon les règles applicables ;
- le conjoint survivant et le partenaire de PACS bénéficient d’une exonération de droits de succession dans les conditions légales.
La clause bénéficiaire doit être rédigée avec soin et régulièrement actualisée lorsque la situation familiale évolue.
Complice Retraite et Complice Vie : deux contrats différents
Complice Retraite et Complice Vie sont deux produits distincts commercialisés par la Matmut.
| Caractéristique | Complice Retraite | Complice Vie |
|---|---|---|
| Nature | PER individuel d’assurance | Assurance-vie multisupport |
| Objectif principal | Préparer la retraite | Constituer, valoriser ou transmettre un capital |
| Disponibilité | En principe bloquée jusqu’à la retraite | Disponible à tout moment par rachat |
| Déduction à l’entrée | Possible dans la limite du plafond | Non |
| Sortie | Capital, rente ou combinaison des deux | Capital, rachats ou rente selon le contrat |
| Fiscalité | Dépend de la déduction des versements et du mode de sortie | Fiscalité propre à l’assurance-vie |
| Horizon | Placement long terme destiné à la retraite | Variable selon le profil et le projet ; huit ans correspond notamment à un jalon fiscal de l’assurance-vie |
Il ne faut donc pas appliquer au PER les frais, les horizons de placement ou les caractéristiques propres à Complice Vie.
Peut-on avoir plusieurs PER ?
Oui. Il est possible de détenir plusieurs PER individuels, un PER individuel et un PER d’entreprise, ou plusieurs dispositifs d’entreprise selon sa situation.
Cette possibilité permet de répartir son épargne entre plusieurs contrats ou assureurs. Elle ne permet toutefois pas de multiplier les plafonds fiscaux : le plafond de déduction est commun à l’ensemble des PER détenus par une même personne.
Un transfert vers un autre PER peut être envisagé. Pour Complice Retraite, le tableau des frais prévoit un coût pouvant atteindre 1 % avant la cinquième année, puis une gratuité au-delà.
Notre avis sur le PER Matmut Complice Retraite
Complice Retraite peut convenir aux épargnants qui recherchent :
- un PER assuré par un acteur reconnu de l’assurance ;
- un accompagnement au sein du réseau Matmut ;
- une gestion pilotée avec trois profils de risque ;
- un ticket d’entrée de 500 € ;
- la possibilité de sortir en capital, en rente ou sous une forme mixte.
Le contrat présente toutefois plusieurs points à surveiller :
- des frais sur versements pouvant atteindre 3 % contractuellement ;
- des frais de gestion du contrat de 0,80 % maximum ;
- des frais propres aux supports financiers qui peuvent s’ajouter ;
- des frais de transfert avant cinq ans ;
- une gamme de supports à examiner dans sa version la plus récente ;
- une épargne indisponible en principe jusqu’à la retraite.
Le PER Matmut n’est donc ni à écarter systématiquement ni à souscrire automatiquement. La décision doit dépendre de la situation fiscale de l’épargnant, de son horizon de placement, de son besoin de liquidité, de son profil de risque et du niveau de frais accepté.
Un PER moins chargé en frais peut être plus performant à allocation comparable. À l’inverse, un accompagnement personnalisé ou une gestion pilotée peuvent justifier, pour certains épargnants, un coût supérieur à celui d’une offre entièrement en ligne.
Les critères à comparer avant de souscrire
Avant de choisir Complice Retraite ou un autre PER, il est utile de comparer :
- les frais sur versements ;
- les frais de gestion du contrat ;
- les frais des supports financiers ;
- les frais d’arbitrage et de transfert ;
- le rendement net servi sur le fonds en euros ;
- le nombre et la qualité des unités de compte ;
- la présence éventuelle d’ETF, de supports immobiliers ou de fonds indiciels ;
- les profils de gestion pilotée ;
- les modalités de sortie en capital ou en rente ;
- la qualité de l’accompagnement et des services proposés.
Les rendements doivent toujours être comparés sur une base homogène : rendement brut de l’actif, taux net servi, rendement avant ou après frais, et éventuelles bonifications.
Questions fréquentes : PER Matmut Avis
Quel est le versement minimum sur le PER Matmut ?
Le versement initial minimum est de 500 €. Les versements programmés peuvent commencer à 50 € par mois, bruts de frais sur versement.
Quel est le rendement du PER Matmut ?
Le rendement brut de l’actif du fonds en euros était de 2,67 % en 2024 et de 3,48 % en 2025 selon les fiches Cardif consultées. Le taux moyen net servi indiqué par Cardif pour 2024 était de 2,65 %.
Peut-on perdre de l’argent avec le PER Matmut ?
Oui, lorsque l’épargne est investie sur des unités de compte. Ces supports ne garantissent pas le capital.
Que signifie AEP ?
AEP signifie Assurance Épargne Pension. Il s’agit d’une marque commerciale de BNP Paribas Cardif.
Le PER Matmut est-il disponible à tout moment ?
Non. L’épargne est en principe bloquée jusqu’à la retraite, sauf dans les six cas de déblocage anticipé prévus par la loi.
Peut-on récupérer le PER en capital ?
Oui, pour les droits correspondant aux versements volontaires, la sortie peut se faire en capital, en rente ou sous une forme mixte. Le capital peut être versé en une fois ou de manière fractionnée.
Sources et transparence
Les données relatives au contrat doivent être vérifiées dans les documents contractuels les plus récents. Les principales sources utilisées pour cette mise à jour sont :
- Matmut – Plan Épargne Retraite Complice Retraite
- Matmut – Tableau des frais du PER Complice Retraite
- Cardif – Liste des supports Complice Retraite, juillet 2026
- Cardif – Taux moyens nets servis en 2024
- Service-Public – PER individuel
- Impots.gouv.fr – Épargne retraite
- Matmut – Complice Vie
Avertissement : ce contenu est fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil fiscal, juridique ou financier personnalisé. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les unités de compte présentent un risque de perte en capital. La fiscalité dépend de la situation personnelle de chaque épargnant et de la réglementation en vigueur au moment de la sortie.