Avant d’ouvrir un plan d’épargne retraite (PER), plusieurs points doivent être examinés : les frais, les supports d’investissement proposés, le mode de gestion, les modalités de sortie et les garanties prévues par le contrat.
Le PER reste avant tout un produit d’épargne de long terme. Les sommes versées sont en principe indisponibles jusqu’à la retraite, sauf dans les cas de déblocage anticipé prévus par la réglementation. Cette contrainte doit être prise en compte avant de souscrire, au même titre que la souplesse offerte par le contrat.
L'indisponibilité du capital : un engagement long terme à bien mesurer
Le PER est un produit d’épargne de long terme : les sommes versées sont en principe bloquées jusqu’à la retraite. Il convient donc d’y affecter des fonds dont l’épargnant n’a pas besoin à court ou moyen terme.
La loi prévoit toutefois plusieurs cas de déblocage anticipé :
Acquisition de la résidence principale : les sommes peuvent être débloquées, à l’exception des droits issus de versements obligatoires.
Invalidité du titulaire, de ses enfants, de son conjoint ou de son partenaire de Pacs, lorsqu’elle relève des 2e ou 3e catégories prévues par le Code de la sécurité sociale.
Affection grave, handicap ou accident d’une particulière gravité d’un enfant à charge.
Décès du conjoint ou du partenaire de Pacs.
Surendettement du titulaire.
Expiration des droits à l’assurance chômage, ainsi que certaines situations concernant d’anciens mandataires sociaux.
Cessation d’une activité non salariée à la suite d’une liquidation judiciaire ou, dans certains cas, dans le cadre d’une procédure de conciliation.
Titulaire âgé de moins de 18 ans au moment de la demande de déblocage.
En dehors de ces situations, l’épargne reste en principe indisponible jusqu’à la retraite. Le PER ne doit donc pas se substituer à une épargne de précaution disponible.
La qualité et la diversité des supports d'investissement proposés
Tous les PER ne proposent pas la même gamme de supports d’investissement. Avant de souscrire, il est donc utile de vérifier leur diversité, leur niveau de risque, leurs frais et leur adéquation avec l’horizon de placement.
Le fonds en euros offre une garantie en capital selon les conditions prévues par le contrat. Il peut être utilisé pour sécuriser une partie de l’épargne, notamment à l’approche de la retraite. Son rendement varie toutefois selon les contrats et les années.
Les unités de compte (UC) permettent d’investir sur différents types d’actifs : actions, obligations, fonds diversifiés, supports immobiliers ou ETF selon l’offre du contrat. Elles présentent un risque de perte en capital. Leur potentiel de rendement est généralement associé à un niveau de risque plus élevé.
Deux principaux modes de gestion peuvent notamment être proposés :
La gestion libre : l’épargnant choisit lui-même les supports et leur répartition parmi ceux proposés par le contrat.
La gestion pilotée à horizon : sauf choix contraire du titulaire, il s’agit du mode de gestion appliqué par défaut au PER. L’allocation évolue progressivement afin de réduire les risques financiers à mesure que la retraite approche.
| Support ou mode de gestion | Risque | Point à vérifier |
|---|---|---|
| Fonds en euros | Faible, avec garantie selon le contrat | Rendement, frais et conditions de garantie |
| Unités de compte | Variable, avec risque de perte en capital | Niveau de risque, frais et nature des actifs |
| Supports immobiliers | Variable | Liquidité, frais et risques propres au support |
| Gestion pilotée à horizon | Évolutif selon l’horizon | Profil choisi et composition de l’allocation |
| Gestion libre | Dépend des supports sélectionnés | Diversification et suivi de l’allocation |
La qualité d’un PER ne dépend donc pas uniquement du nombre de supports proposés. Il faut également examiner leurs frais, leur niveau de risque, leur diversification et les modalités de gestion du contrat.
Clause bénéficiaire, options de transmission et mise à jour régulière
La clause bénéficiaire concerne le PER souscrit sous forme de contrat d’assurance, appelé PER assurantiel. Elle permet de désigner la ou les personnes qui recevront les sommes prévues par le contrat en cas de décès du titulaire.
Sa rédaction mérite donc une attention particulière :
La désignation des bénéficiaires : la clause doit permettre d’identifier clairement les bénéficiaires et, lorsqu’ils sont plusieurs, de préciser la répartition souhaitée du capital ou de la rente.
La mise à jour de la clause : elle peut être adaptée en cas d’évolution de la situation familiale ou patrimoniale, par exemple après un mariage, un divorce, une naissance ou le décès d’un bénéficiaire. La modification reste possible tant que le bénéficiaire n’a pas accepté sa désignation dans les conditions prévues par la loi.
Les modalités prévues en cas de décès : selon le contrat, les prestations peuvent prendre la forme d’un capital ou d’une rente au profit d’un ou plusieurs bénéficiaires. Certaines garanties complémentaires peuvent également être proposées.
La fiscalité de la transmission : elle dépend notamment de la forme du PER et de l’âge du titulaire au moment du décès. Les modalités fiscales doivent donc être examinées avant la souscription et lors de toute modification importante de la situation patrimoniale.
La clause bénéficiaire constitue ainsi un élément important à vérifier lors de l’ouverture d’un PER assurantiel. Sa rédaction doit rester cohérente avec la situation familiale et les objectifs de transmission du titulaire.
Les frais et la fiscalité : deux piliers décisifs pour votre PER
La performance nette d’un plan d’épargne retraite (PER) dépend notamment des frais prélevés sur le contrat et de la fiscalité applicable aux versements et à la sortie. Ces éléments doivent être examinés avant la souscription, car ils peuvent avoir un impact significatif sur l’épargne constituée à long terme.
Il convient donc de comparer la structure des frais du PER et de comprendre les règles fiscales qui s’appliquent selon la nature des versements et les choix effectués par l’épargnant.
Comprendre les catégories de frais et leur impact cumulé sur le long terme
Un PER peut comporter plusieurs catégories de frais, appliquées à différents moments de la vie du contrat. Avant de souscrire, il est important de les identifier et de comparer leur niveau entre plusieurs offres.
Les frais d’entrée ou sur versements : ils peuvent être prélevés lors de la souscription ou à chaque versement. Ils réduisent la part de l’épargne effectivement investie.
Les frais de gestion : prélevés pendant toute la durée du contrat, ils peuvent concerner le fonds en euros, les unités de compte ou la gestion du plan. Sur une longue durée, leur niveau peut avoir un impact important sur le capital constitué.
Les frais propres aux supports d’investissement : certains fonds ou unités de compte comportent leurs propres frais, qui s’ajoutent à ceux du PER.
Les frais d’arbitrage : selon le contrat, des frais peuvent être facturés lorsque l’épargnant modifie la répartition de son épargne entre différents supports.
Les frais de transfert : en cas de transfert vers un autre PER, des frais peuvent être appliqués dans certaines limites. Ils ne peuvent pas dépasser 1 % des sommes transférées et deviennent nuls après cinq ans à compter du premier versement sur le plan, ou lors de la liquidation des droits à la retraite.
Même lorsqu’un écart de frais paraît faible, son impact peut devenir significatif sur un placement conservé pendant de nombreuses années. Il est donc préférable de comparer les frais totaux, et pas uniquement les performances passées des supports.
Avant la souscription, consultez les documents d’information remis par le gestionnaire ainsi que le détail des frais du plan et des supports proposés.
Les promotions 2026 : un critère parmi d'autres, pas le seul
Certaines offres commerciales peuvent accompagner la souscription d’un PER : frais d’entrée réduits ou supprimés, prime de bienvenue, bonification temporaire du fonds en euros ou autres avantages ponctuels.
Ces promotions peuvent réduire le coût initial du contrat, mais elles ne doivent pas être examinées isolément. D’autres critères ont un impact plus durable sur l’épargne constituée :
Les frais récurrents : les frais de gestion et ceux appliqués aux supports sont prélevés pendant toute la durée du contrat. Leur niveau peut avoir un impact important à long terme.
Les conditions de l’offre : certaines promotions sont soumises à un montant minimum de versement, une durée de conservation ou une allocation particulière entre les supports.
Les caractéristiques du contrat : la qualité et la diversité des supports, les modalités de gestion, les possibilités de sortie et les garanties proposées doivent également être comparées.
Une promotion peut donc constituer un critère complémentaire lorsque plusieurs contrats présentent des caractéristiques comparables. Elle ne permet pas, à elle seule, de déterminer si un PER est adapté à la situation de l’épargnant.
Ne pas céder à la précipitation
Le PER permet de se constituer une épargne en vue de la retraite. Avant de souscrire, il reste toutefois important de comparer plusieurs offres et d’examiner attentivement leurs caractéristiques.
Les contrats peuvent différer sensiblement en matière de frais, de supports d’investissement, de modalités de gestion et de garanties. Certains supports présentent par ailleurs un risque de perte en capital.
Les frais constituent donc un critère important à vérifier, car ils peuvent réduire la performance nette du placement sur le long terme. Selon les contrats, ils peuvent notamment comprendre :
des frais d’entrée ;
des frais sur versements ;
des frais de gestion ;
des frais d’arbitrage ;
des frais propres aux supports d’investissement.
Le niveau et la structure de ces frais doivent être comparés avant toute souscription.
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Les principales promotions 2026 pour l’ouverture d’un PER
Assureur | Performance 2024* Fonds euros | Frais sur versement | Promotion maximum à l’ouverture | En savoir + | Demande de documentation |
| 3,50 % | 0 % adhésion en ligne sinon 1,5% maximum | Jusqu’à 750€ offerts* | ||
| 3,05 % | 4,75 % maximum | Jusqu’à 500€ offerts* |
* Taux net de frais de gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux.
Détails des conditions de l’offre et des autres frais sur les sites partenaires ou sur la page produit « Voir l’offre ».
⚠️ Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
