Assurance-vie ou PER pour préparer sa retraite ?

Ecrit par Ludovic Herschlikovitz

La loi Pacte a apporté de nombreuses améliorations au fonctionnement de l’épargne retraite, notamment avec la création du PER, le Plan d'Épargne Retraite, en mesure de concurrencer l’assurance vie. Mais quel est le bon choix d'épargne pour préparer sa retraite ? Les deux produits d'épargne se valent-ils vraiment ? Analyse.

Quel dispositif d’épargne choisir pour préparer la retraite ? PER individuel ou assurance vie ?

Ces dernières années, les épargnants ont privilégié beaucoup plus l’assurance-vie pour préparer leur retraite au détriment des dispositifs « tunnel » spécialement conçus à cet effet. Les produits d’épargne retraite ont longtemps été boudés par les Français, bloqués par une règlementation rigide, complexe et sélective. Pour résoudre ce problème de manque d’attrait, la loi Pacte a instauré en 2019 le Plan Épargne Retraite (PER) pour remplacer les anciens dispositifs individuels et collectifs (PERP, Madelin, PERCO, etc.).

Les règles régissant ce nouveau produit sont plus souples, notamment celles relatives au PER individuel (PERin) qui a de quoi concurrencer l’assurance-vie.

Points communs entre l’assurance vie et le PER individuel

• absence de plafond concernant le nombre de contrats qu’un épargnant peut détenir. C’est-à-dire qu’il est possible de souscrire plusieurs contrats d’assurance vie et plusieurs PER individuels ;
  
• l’épargnant est libre de verser sur son contrat le montant qu’il souhaite, et ce, quand il le souhaite. Il faut cependant souligner que le contrat peut comporter un montant de versement minimum défini au moment de la souscription. L’épargnant est dans l’obligation de respecter cette clause si elle est inscrite dans son contrat ;
• l’épargne est placée dans différents supports d’investissement : fonds en euros, unités de compte ou encore fonds immobiliers ;
• différents modes de gestion sont proposés afin de donner le choix à l’épargnant. Dans le cas du PER individuel cependant, la gestion pilotée est le mode appliqué par défaut ;
• dans le cadre du PER, l’épargnant peut récupérer son épargne sous forme de capital au dénouement du contrat. La sortie en capital à hauteur de 100% est en effet l’une des améliorations apportées par la loi Pacte lors de la réforme de l’épargne retraite ;
• les contrats souscrits auprès d’une compagnie d’assurance sont protégés en cas de faillite de cette dernière. C’est-à-dire que le Fonds de Garantie des assurances de personnes (FGAP) rembourse l’épargnant dans la limite de 70 000 euros par contrat et par assureur.

Différences entre l’assurance vie et le PER individuel

Une déduction fiscale au titre des versements effectués sur un PER individuel

L’épargnant peut en effet choisir de déduire de son revenu imposable les versements effectués sur son PER individuel (dans la limite d’un plafond fixé par l’administration fiscale). Si le contractant décline cette déduction fiscale à l’entrée, il bénéficiera d’une exonération d’impôt à la sortie. Dans le cas de l’assurance-vie, les versements ne sont pas déductibles :

La disponibilité du capital

• dans le cas de l’assurance vie, l’épargne est à tout moment disponible ;
• tandis que pour le PER individuel, elle reste bloquée jusqu’à la liquidation de la retraite. Il faut cependant souligner que certaines circonstances peuvent permettre au détenteur d’un PER de débloquer son capital durant la phase d’épargne : accidents de la vie (décès, invalidité, etc.) et acquisition de la résidence principale (nouveauté apportée par la loi Pacte).

Les prélèvements sociaux et la fiscalité applicable à la sortie